Você pode negociar opções na margem

Negociação de margem: o que está comprando na margem?

Comprar na margem é emprestar dinheiro de um corretor para comprar ações. Você pode pensar nisso como um empréstimo de sua corretora. Negociação de margem permite que você compre mais ações do que você seria capaz de normalmente. Para negociar com margem, você precisa de uma conta de margem. Isso é diferente de uma conta corrente em dinheiro, na qual você negocia usando o dinheiro da conta.

Por lei, seu corretor é obrigado a obter sua assinatura para abrir uma conta de margem. A conta de margem pode fazer parte do seu contrato de abertura de conta padrão ou pode ser um contrato completamente separado. Um investimento inicial de pelo menos US $ 2.000 é necessário para uma conta de margem, embora algumas corretoras exijam mais. Esse depósito é conhecido como margem mínima. Uma vez aberta e operacional a conta, você pode emprestar até 50% do preço de compra de uma ação. Essa parte do preço de compra que você deposita é conhecida como margem inicial. É essencial saber que você não precisa fazer margens até 50%. Você pode pedir menos, digamos, 10% ou 25%. Esteja ciente de que algumas corretoras exigem que você deposite mais de 50% do preço de compra. (Relacionado: Comprando no Vídeo de Explicação de Margem)

Você pode manter seu empréstimo pelo tempo que quiser, desde que cumpra suas obrigações. Primeiro, quando você vende o estoque em uma conta de margem, o produto vai para o seu corretor contra o pagamento do empréstimo até que seja totalmente pago. Em segundo lugar, há também uma restrição chamada margem de manutenção, que é o saldo mínimo da conta que você deve manter antes de o corretor forçar você a depositar mais fundos ou vender ações para pagar seu empréstimo. Quando isso acontece, é conhecido como uma chamada de margem. Falaremos sobre isso em detalhes na próxima seção.

Emprestar dinheiro não é isento de custos. Lamentavelmente, os títulos marginais na conta são garantias. Você também terá que pagar os juros do seu empréstimo. Os encargos de juros são aplicados à sua conta, a menos que você decida efetuar pagamentos. Com o tempo, o seu nível de endividamento aumenta à medida que as taxas de juros se acumulam contra você. À medida que a dívida aumenta, os juros aumentam e assim por diante.

Portanto, a compra na margem é usada principalmente para investimentos de curto prazo. Quanto mais tempo você tiver um investimento, maior será o retorno necessário para equilibrar o investimento. Se você mantiver um investimento na margem por um longo período de tempo, as probabilidades de obter lucro são empilhadas contra você.

Nem todas as ações se qualificam para serem compradas com margem. O Federal Reserve Board regula quais ações são margináveis. Como regra geral, os corretores não permitirão que os clientes comprem tostão, boletins de balcão (OTCBB) ou ofertas públicas iniciais (IPOs) na margem por causa dos riscos cotidianos envolvidos com esses tipos de estoques. Corretoras individuais também podem decidir não fazer a margem de certas ações, então verifique com elas para ver quais restrições existem em sua conta de margem.

Um exemplo de poder de compra.

Digamos que você deposite US $ 10.000 em sua conta de margem. Porque você coloca 50% do preço de compra, isso significa que você tem $ 20.000 em poder de compra. Então, se você comprar US $ 5.000 em ações, ainda terá US $ 15.000 em poder de compra restante. Você tem dinheiro suficiente para cobrir essa transação e não bateu na sua margem. Você começa a pedir emprestado apenas quando compra títulos no valor de mais de US $ 10.000.

Isso nos leva a um ponto importante: o poder de compra de uma conta de margem muda diariamente, dependendo do movimento de preços dos títulos marginais na conta. Mais adiante, no tutorial, veremos o que acontece quando os títulos sobem ou descem.

Entendendo as opções Requisitos de margem de negociação para opções nuas.

10 de fevereiro de 2011.

Prepare-se para os comerciantes & # 8211; Neste blog, vamos analisar os requisitos de margem de negociação para negociação de opções nuas e venda de opções.

Se você planeja vender opções como parte de sua estratégia geral de negociação, precisa entender como os requisitos de margem funcionam. Neste blog, veremos em detalhes o que seu corretor exigirá para você executar esses tipos de negócios.

Nosso sistema de negociação é baseado em opções de venda.

Eu baseio minhas estratégias comerciais na venda de opções. Isso não significa que apenas vendemos opções; nós negociamos condores de ferro e spreads de crédito também. Mas cada uma dessas estratégias nos permite coletar prêmios de opção antecipadamente e colocar margem para o negócio.

Sabemos o quão frustrante pode ser comprar uma ligação ou colocar uma ação que se move contra você e perde seu dinheiro. Na maior parte do tempo, você está pagando pela decadência do tempo, que lentamente devora seus lucros a cada dia. Como resultado, a ação se move e, no entanto, a opção expira com pouco ou nenhum valor no vencimento.

Compreender os requisitos de margem.

Assim como as comissões de negociação, os corretores podem ter exigências de margem muito diferentes. No entanto, todos devem aderir ao mínimo exigido pela Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) e às trocas de opções onde o contrato é negociado.

Por exemplo, os requisitos de margem da Charles Schwab são muito mais altos do que o padrão da indústria, enquanto o thinkorswim oferece uma margem de portfólio menor para valores de conta mais altos.

De qualquer forma, você deve verificar os requisitos específicos do seu corretor para saber quais padrões de margem serão aplicados ao seu tipo específico de conta de negociação.

Níveis de liberação do corretor para negociação de opções.

Quando você abre sua conta com um corretor, você deve solicitar autorização de negociação de opções. Alguns corretores classificarão a liberação de negociação de opções em diferentes níveis, variando de um a quatro.

Normalmente, para comprar as opções, você precisa do nível básico ou do nível um. Se você planeja vender peladas nuas (e não chamadas), é mais do que provável que você precise de liberação de nível dois. Mas a margem é muito maior, pois você ainda é visto como um trader iniciante pelo corretor. Se você tiver a experiência necessária, recomendo que você tente obter aprovação de nível três ou superior, pois os requisitos de margem serão muito menores e você poderá comprar e vender opções a qualquer momento.

Exemplo de Agendamento de Margem do Corretor.

Abaixo está um cronograma de margem de amostragem rápida de nosso corretor thinkorswim. Os cronogramas de margem são ótimos para ajudá-lo a calcular rapidamente e determinar se você terá poder de compra suficiente para uma determinada posição ou estratégia. (Clique para ampliar).

Como os corretores calculam a margem?

Vamos supor, por enquanto, que você tenha uma folga de nível três, que tem requisitos de margem ligeiramente menores do que os níveis mais baixos. Para aqueles de vocês que são magos da matemática, vocês vão amar essas coisas. Todos os outros, você só vai ter que nos levar em nossa palavra sobre esses cálculos.

(25% do valor de mercado da ação subjacente + a opção pedir preço - qualquer quantia fora do dinheiro) x 100 (por contrato) x o número de contratos.

O valor da equação acima deve ser maior que:

* (A opção pedir preço + 10% do preço de negociação atual da ação) x 100 (por contrato) x o número de contratos, ou.

* O número de contratos x $ 500 por contrato.

Se qualquer um desses dois cálculos produzir um valor de margem maior, o valor mais alto será usado.

Gostaríamos de salientar, neste momento, que ter margem de compensação dentro de seu corretor não significa que você será forçado a uma chamada de margem & # 8220; & # 8221; deve seu comércio vai mal. Se você tem dinheiro suficiente ou estoques de ações dentro de sua conta para cobrir os requisitos de margem, então uma negociação não acionará a ativação da margem (capacidade de empréstimo) que está disponível para você.

Maneiras de reduzir sua margem.

Existem algumas estratégias que você pode tomar para reduzir sua margem e criamos um pequeno vídeo olhando para algumas maneiras de reduzir nossos requisitos de margem em negociações.

Este é um excelente vídeo, não só para pessoas com contas maiores, mas se você estiver negociando uma conta IRA e quiser imitar algumas das características de risco indefinidas que fazemos aqui. Ou que qualquer um faz, basicamente, o seu straddles e estrangula e proporção se espalha, vai ser difícil fazer isso porque esses comércios geralmente exigem muito dinheiro na frente para o seu IRA ou sua conta de aposentadoria.

Analisamos algumas maneiras simples de reduzir ou reduzir suas necessidades de margem e também aumentar seu retorno. Novamente, com contas maiores, você deseja negociar comissões de risco ligeiramente mais indefinidas. Isso nos dá o maior PNL, em dólares, no final do ano, mas, é claro, eles amarram muita margem de capital.

No vídeo, falamos em reduzir as exposições do mercado em estratégias selecionadas. Isso ajuda não apenas a reduzir o risco geral no portfólio, mas também aumenta o retorno sobre o capital, o que pode ajudar de maneira dramática no lucro geral e no uso de fundos.

Também temos um segundo vídeo que mostra como liberar mais margem e dinheiro para ajudá-lo a continuar negociando regularmente.

Se você tiver outras dúvidas sobre o entendimento dos requisitos de margem para negociação de opções, sinta-se à vontade para adicioná-las à caixa de comentários abaixo e nós as responderemos por você.

Negociação de margem.

Negociar com margem permite alavancar títulos que você já possui para comprar títulos adicionais, vender títulos a descoberto, proteger sua conta do cheque especial ou acessar uma linha de crédito conveniente.

Por que escolher a fidelidade para margem?

Taxas tão baixas quanto 4,75% * Poderosas ferramentas de negociação de margem Conveniência: empréstimo por qualquer motivo, a qualquer momento Flexibilidade de reembolso.

Iniciar.

É necessário um contrato de margem para negociar com margem.

Características e benefícios.

Vantagens da margem.

Riscos de Margem.

Características e benefícios.

Nossas taxas de margem estão entre as mais competitivas do setor - tão baixas quanto 4,75%. * A taxa que você paga depende do seu saldo de margem pendente - quanto maior o seu saldo, menor será a taxa de margem cobrada.

Calculadora de Margem - Exiba os requisitos de margem atuais de qualquer posição, calcule o impacto de negociações hipotéticas e veja como as alterações de preço podem afetar suas necessidades e saldos de margem.

Alertas de margem - Envie notificações de chamadas de margem e outros alertas por e-mail, centro de mensagens do Active Trader Pro ou dispositivo móvel.

Saldos de margens em tempo real - Obtenha as informações atualizadas necessárias para tomar decisões comerciais.

Pedir emprestado para qualquer finalidade, a qualquer momento. Uma vez que você tenha sido aprovado para empréstimo de margem, não há formulários adicionais para completar, taxas de inscrição para pagar ou oficiais de empréstimo para consultar.

Nenhum cronograma de reembolso definido, desde que você mantenha o nível exigido de capital em sua conta. Os juros sobre os saldos pendentes são lançados em sua conta mensalmente. Quaisquer dividendos em dinheiro (não incluídos no reinvestimento de dividendos) e juros recebidos serão aplicados automaticamente ao seu saldo de margem.

Vantagens da margem.

O empréstimo em margem permite alavancar títulos que você já possui para comprar títulos adicionais. Isso lhe dá a oportunidade de amplificar os retornos, mas também pode aumentar o risco.

Ter uma margem e um contrato de opções permite que você coloque ordens de opções avançadas, como spreads, borboletas e opções descobertas em ações, ETFs e índices.

Juros sobre empréstimos de margem podem ser dedutíveis. Consulte o seu consultor fiscal para obter detalhes sobre sua situação particular.

Riscos de Margem.

O investimento em margem acarreta riscos maiores e pode não ser apropriado para todos os investidores. Antes de usar a margem, analise cuidadosamente seus objetivos de investimento, recursos financeiros e tolerância a riscos para determinar se o empréstimo de margem é apropriado para você.

Dois dos riscos associados ao empréstimo de margem são:

Se o valor de mercado dos títulos em sua conta de margem diminuir, você poderá ser obrigado a depositar mais dinheiro ou títulos para manter sua linha de crédito. Se não for possível, a Fidelity poderá ser obrigada a vender todos ou parte de seus ativos comprometidos.

Mais Informações.

Obtenha mais informações sobre empréstimos de margem, incluindo requisitos de margem, chamadas de margem e restrições de day trading.

800-353-4881 800-353-4881 Converse com um representante.

Outras maneiras de usar margem.

As opções são uma maneira útil de gerar renda, reduzir riscos e diversificar seu portfólio.

Insira ordens de venda a descoberto e de compra para capa para todas as ações nos EUA.

Assista a este vídeo para saber como nossos três produtos de margem podem ajudar você a atingir suas metas.

Taxa de 4,75% disponível para saldos devedores acima de $ 1.000.000. A taxa de margem base atual da Fidelity, em vigor desde 23/03/2018, é de 7,825%.

A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

Para vender a descoberto na Fidelity, você deve ter uma conta de margem. A venda a descoberto e a negociação em margem acarretam maior risco, incluindo, mas não se limitando a, risco de perdas ilimitadas e incorrência de dívida com margem de juros, e não são adequadas para todos os investidores. Por favor, avalie suas circunstâncias financeiras e tolerância a risco antes de vender a descoberto ou negociar com margem. A negociação de margem é estendida pela National Financial Services, Member NYSE, SIPC, uma empresa da Fidelity Investments.

Preciso de uma conta de margem para comprar opções?

As corretoras oferecem dois tipos básicos de contas: dinheiro e contas de margem. As opções podem ser negociadas em qualquer tipo de conta. No entanto, estratégias de negociação de opções serão mais limitadas em uma conta de caixa em comparação com uma conta de margem. O tipo de conta mais apropriado é baseado no tipo de opção que você planeja fazer.

Autorização de opções.

Nenhuma nova conta de corretagem tem autorização para negociação de opções. Um aplicativo separado e divulgação financeira deve ser enviado ao corretor para adicionar opções de negociação para a conta. A corretora revisa o aplicativo de negociação de opções e aprova a conta para um nível específico de negociação de opções. Os corretores usam os níveis de negociação de um a cinco, com níveis mais altos permitindo estratégias de negociação de opções mais arriscadas e mais complicadas. Uma conta de corretagem em dinheiro não receberia mais do que uma autorização de opções de nível 3.

Limitações da conta de dinheiro.

A negociação de opções em uma conta em dinheiro será limitada a estratégias de opções com níveis de risco que podem ser calculados exatamente quando um negócio é entrado. As estratégias básicas de compra de postos ou chamadas mais escrita de chamada coberta serão permitidas em quase qualquer opção de conta de corretagem autorizada em dinheiro. O spread de opções de negociação - a compra e venda simultânea de opções de compra ou venda com diferentes preços de exercício - pode ser permitido na conta em dinheiro de um investidor mais experiente. A venda em caixa garantida é uma estratégia adicional que não requer uma conta de margem.

É necessária uma conta de margem para opções de negociação?

por William Adkins.

As opções de negociação parecem uma boa ideia. Suponha que você compre algumas opções de ações. Você arriscará muito menos dinheiro do que se comprasse as ações ou vendesse as ações a descoberto, mas teria lucro igual. O problema é que seus riscos são muito maiores. Para alguns tipos de transações de opções, seu risco é ilimitado. Para operações de opções com risco ilimitado, você deve ter uma conta de margem.

A natureza das opções

Opções são contratos nos quais o comprador pode comprar ou vender um título, como ações de uma ação, por um valor garantido chamado preço de exercício. O comprador pode exercer a opção a qualquer momento até a data em que expira, mas não é obrigado a fazê-lo. O vendedor do contrato é chamado de escritor de opções. O escritor é obrigado a cumprir o contrato de opção, se for exercido. Quando você negocia opções, você pode comprar contratos ou pode escrevê-los. Os comerciantes geralmente usam combinações de opções e outros títulos para gerar lucros extras e reduzir os riscos.

Opções e Margem.

Os corretores de opções definem cinco níveis de negociação com base no risco do tipo de transação. Níveis de três a cinco exigem uma conta de margem, porque você pode perder mais dinheiro do que você investir no comércio. Uma conta de margem permite usar todos os fundos da sua conta como garantia para essas negociações. Isso significa que, se você perder mais dinheiro do que o suficiente para fazer uma negociação, seu corretor poderá cobrir a perda debitando o dinheiro extra da sua conta. Por exemplo, se você escrever uma “chamada nua”, poderá ter que comprar ações por US $ 30 e entregá-las ao comprador do contrato por um preço de exercício de US $ 20. Seu corretor pode deduzir o extra de $ 10 por ação do saldo em sua conta.

Contas a dinheiro e opções.

O risco para transações de opções classificadas como nível um ou dois é limitado à quantidade de dinheiro que você investe. Estes comércios incluem a compra de opções de venda ou de compra para as quais o máximo que você pode perder é a taxa, chamada prêmio, que você paga para comprar o contrato de opções. Você também pode escrever uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, você escreve uma opção de compra em relação ao estoque que você já possui. Se a opção for exercida, seu risco é limitado ao que você pagou pelas ações. Alguns corretores permitem que você faça negócios de nível um e dois com uma conta em dinheiro. Contas a dinheiro são contas de corretagem nas quais todas as transações são pagas em dinheiro, o que significa que você deve pagar todo o custo potencial de uma transação inicial.

Abrindo uma conta de margem.

Antes de um corretor abrir uma conta de margem, você deve fornecer informações sobre seus ativos e receita. Sua classificação de crédito será verificada e você deverá assinar um contrato, tornando os ativos na garantia da conta para empréstimos. Sob as regras da Autoridade Reguladora de Investimento Federal, você deve depositar no mínimo $ 2.000 para abrir uma conta de margem. Seu corretor pode exigir mais. Apenas abrir uma conta de margem não significa que você pode negociar usando as estratégias de opções mais arriscadas. Antes de aprová-lo para fazer negócios de nível três, quatro ou cinco, seu corretor avalia seus recursos financeiros e a experiência que você tem como operador de opções. A maioria dos investidores deve se limitar às estratégias de negociação menos arriscadas até que ganhem experiência.

Referências.

Sobre o autor.

Com sede em Atlanta, Geórgia, W D Adkins escreve profissionalmente desde 2008. Ele escreve sobre negócios, finanças pessoais e carreiras. Adkins possui mestrado em história e sociologia pela Georgia State University. Ele se tornou um membro da Sociedade de Jornalistas Profissionais em 2009.